Value at Risk

 Value at Risk (VaR) 

Dalam investasi saham, memahami risiko sangat penting. Value at Risk (VaR) adalah alat statistik yang mengukur potensi kerugian maksimum dalam periode tertentu dengan tingkat kepercayaan tertentu. Misalnya, VaR harian sebesar Rp1 juta dengan tingkat kepercayaan 95% berarti ada peluang 95% kerugian tidak akan melebihi Rp1 juta.

Salah satu metode populer dalam menghitung VaR adalah Historical Simulation:

1. Kumpulkan Data Historis: Harga saham harian selama periode tertentu.
2. Hitung Return Harian
3. Susun Distribusi Return: Urutkan return harian dari yang terendah.
4. Identifikasi Percentile: Ambil nilai di persentil 5% (untuk tingkat kepercayaan 95%).
5. Interpretasikan Hasil: Konversikan nilai return ke dalam bentuk moneter.

Manfaat VaR untuk Investor

1. Mengukur risiko secara kuantitatif.
2. Menentukan Cut Loss: Membantu menetapkan batasan kerugian.
3. Mendukung Keputusan Investasi: Diversifikasi portofolio.
4. Manajemen Risiko yang lebih terstruktur.